Теоритические основы, связанные с риском

Здесь и далее будет использоваться следующее понятие риска:

Риск – событие, которое имеет ту или иную вероятность произойти с отрицательным или нулевым, или положительным результатом.

Управление рисками включает в себя:

• Идентификация рисков;
• Причины рисков;
• Меры реагирования;
• Признаки и предвещающие симптомы рисков;
• Планы действий на непредвиденные ситуации;

Классификация рисков затрагивается во многих источниках. В каждом случае рассматривается свой подход. Развернуто классификацию рисков можно представить следующим образом:

• по временному признаку:
  • кратковременные;
  • постоянные (долгосрочные);
• по уровню значимости:
  • допустимые;
  • критические;
  • катастрофические;
• возможные последствия:
  • убытки;
  • упущенная выгода;
  • получение дополнительной прибыли;
• уровень допустимости:
  • допустимый:
    • минимальный;
    • повышенный;
  • критический;
  • катастрофический;
• повторяемость:
  • постоянный;
  • повторяющийся;
  • разовый;
• возможность защиты от рисков:
  • страхуемые;
  • не страхуемые;
• по степени управляемости:
  • управляемые риски;
  • неуправляемые риски;
• по направленности действий:
  • риски начальных инвестиций;
  • риски вынужденных инвестиций;
  • риски инвестиций для экономии текущих затрат;
  • риски инвестиций, вкладываемых в сохранение позиций на рынке;
  • риски инвестиций, предназначенных для повышения эффективности производства;
  • риски инвестиций в расширение производства;
  • риски инвестиций в создание новых производств;
  • риски реинвестирования;
• по источникам финансирования:
  • риски, связанные с внутренними (собственными) источниками финансирования;
  • структурный инвестиционный риск, связанный с внешними источниками финансирования;
  • риски, связанные с привлеченными источниками финансирования инвестиций;
• по сфере проявления:
  • технико-технологические риски;
  • финансовые риски;
  • социальные риски;
  • политические риски;
  • экологические риски;
  • общеэкономический риск;
  • законодательно-правовые риски;
• по масштабу проявления:
  • общегосударственный риск;
  • отраслевой риск;
  • риск на уровне отдельной организации;
  • риск, связанный с индивидуальным положением инвестора;
• по источникам возникновения:
  • внешние риски:
    • международные риски:
      • законодательные риски (международное право);
      • риск экономического спада;
      • риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;
      • таможенные риски;
      • риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
    • страновой риск:
      • социальные риски:
        • социальные конфликты;
        • криминогенные риски;
      • политические риски:
        • риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
        • риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
        • вмешательства в предпринимательскую деятельность органов управления;
      • законодательные риски;
      • экономико-правовые:
        • таможенные риски;
        • налоговые риски;
      • финансово-экономические риски:
        • инфляционные риски;
        • валютные риски (колебания валют);
        • риск экономического спада;
        • процентный риск (колебания процентов);
        • международных экономических санкций;
      • административные риски:
        • риски, связанные с получением лицензий, различных разрешений;
        • «Чиновничий» риск;
      • региональный риск:
        • социальные риски:
          • социальные конфликты;
          • криминогенные риски;
        • политические риски:
          • вмешательства в предпринимательскую деятельность органов управления;
        • административные риски:
          • риски, связанные с получением лицензий, различных разрешений;
          • «Чиновничий» риск;
        • экономико-правовые:
          • таможенные риски;
          • налоговые риски;
      • отраслевые риски:
        • риск экономического спада;
        • недобросовестная конкуренция;
        • экологические риски;
        • появление непобедимых конкурентов;
        • Бренд теряет силу;
        • Отрасль становится не прибыльной – рост конкуренции и прибыль делится на всех как результат равно нулю;
        • Бизнес перестает расти;
        • риск форс-мажора;
    • риски непреодолимой силы:
      • пожар;
      • наводнение;
      • землетрясение;
      • война;
  • внутренние риски:
    • риски, связанные с партнерами:
      • риск ненадежности партнеров;
      • риски, связанные с неполнотой или неточностью информации о финансовом положении и деловой репутации участников проекта;
      • невыполнение обязательств;
      • мошенничество и недобросовестность;
    • финансовые риски:
      • риск ликвидности;
      • риск рентабельности;
      • кредитный риск;
      • Риск проскрочки кредитов и ссуд
    • имущественные риски:
      • нанесение ущерба третьему лицу в процессе деятельности;
      • нанесение ущерба имущества предприятию;
      • недобросовестное отношение персонала;
      • хищение;
      • потеря имущества в судебном порядке;
    • личностные риски;
    • управленческо-организационные риски:
      • уровень квалификации команды управления;
      • устойчивость команды управления;
      • уровень квалификации персонала;
    • производственные риски:
      • технические риски;
      • технологические риски;
    • материально-снабженческие риски;
    • транспортные риски;
    • экологические риски;
    • маркетинговые риски:
      • сбытовой риск;
      • ценовой риск;
      • риск определения емкости рынков;
    • риск затрат;
    • коммерческие риски:
      • риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;
      • риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;
    • юридические риски;
    • структурный инвестиционный риск:
      • риск инвестиционного лизинга;
      • риск инвестиционного селенга;
      • франчайзинговый инвестиционный риск;
      • форфейтинговый инвестиционный риск;
      • толлинговый инвестиционный риск;
    • временной риск;
    • риск превышения сметной стоимости проекта;
    • риск несвоевременной реализации проекта;
    • провал масштабного проекта;
    • риск низкого качества работ по проекту;
    • конструкционный риск;
    • риск изменения приоритетов;
    • потеря клиентов;
    • риск, связанный с неопределенностью целей;
    • риск упущенной выгоды;
    • бизнес на перепутье – преобразования под влиянием технологических и структурных изменений;
    • капитальный риск.

Работа с рисками предполагает следующие этапы:

• Оценка их вероятности;
• Прогнозирование;
• Оценка и реализация эффективных контрмер;

Можно выделить следующие этапы по оценке рисков:

• Выявление причин и идентификация возможных рисков;
• Оценка отдельных рисков и риска проекта в целом:
  • Качественная оценка;
  • Количественная оценка;
• Разработка мероприятий по снижению рисков;
• Планирование реакций на тот или иной риск;
• создание карты рисков с ранжированием по вероятности и последствием (схема по типу SWOT-анализа по опасности потерять и вероятности наступления);

В качестве примера средств борьбы с рисками можно выделить:

• Снижение издержек;
• Ускорение реакции системы;
• Сбор информации и выявление тревожных показателей;
• Разработка разных вариантов продукции;
• Выход на новые рынки;
• Создание и обновление комплексных данных о клиентах;
• Расширение клиентской базы данных;
• Снижение производственных и прочих циклов предприятия;

Методы оценки рисков:

• Статический метод;
• Метод аналогий;
• Метод экспертных оценок;
• Комбинированный метод (сочетание статических и экспертных методов);
• Имитационные;
• Аналитические;

Каждое из выделенных направлений не лишено своих недостатков. Статическо-вероятностные методы слабо пригодны для оценки риска инвестиционных проектов, связанных с реальным инвестированием, так как практически отсутствует статистика для определения вероятностей. Экспертное направление обладает весомым уровнем субъективности при оценке рисков и как следствие мало пригодно для расчетов. Применение имитационного моделирования приводит к неустойчивым решениям из-за сложности взаимосвязей инвестиционных проектов. Использование аналоговых методов оценки рисков затруднено тем, что каждый инвестиционный проект представляет собой уникальную систему взаимосвязей и как следствие данные по другим проектам могут помочь только в процессе качественного анализа с учетом соответствующих корректировок.

Таким образом, оценка рисков должна основываться на аналитических и комбинированных методах. Но поскольку они, в основной своей массе, используют достаточно сложные модели для оценки или имеют жесткие предпосылки, то использование достаточно ограничено.

Есть риски, которые мы даже не предполагали, и предполагать не можем из-за отсутствующей информации – пример нельзя было представить катастрофу в Чернобыле в 18 веке.

Оценка известных рисков во многом зависит от набора предположений. При этом они могут быть правильны, но при смене обстоятельств оказаться не верны – пример: рынок жилья в США – постоянный рост и потом резкое падение, хотя не было оснований предполагать падение.

Риски могут быть взаимосвязаны… Например, нет связи стоматологом в Денвере и плотником в Нью-Йорке, но при падении экономики они все не смогут выплатить кредит.

В ходимость объектов риска в более большие системы. Например, противопожарная безопасность предприятия входит в зону противопожарной политики страны. Аналогично с объектами в экономике.

Неправильная оценка вероятности наступления редких и гиперрисков. Если риск случается раз в десять лет, то нет гарантий, что он не случится с тобой сегодня или завтра.